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उलटा निवेश

उलटा निवेश
क्रेडिट जोखिम

उलटा ETF में निवेश करने का जोखिम

उलटा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) अंतर्निहित इंडेक्स के उलटा रिटर्न देने की कोशिश करता है। अपने निवेश परिणामों को प्राप्त उलटा निवेश करने के लिए, उलटा ईटीएफ आम तौर पर स्वैप प्रतिभूतियों, आगे, वायदा अनुबंध और विकल्पों जैसे व्युत्पन्न प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं। उलटा ईटीएफ सट्टा व्यापारियों और निवेशकों के उलटा निवेश लिए डिज़ाइन किया गया है जो अपने संबंधित अंतर्निहित सूचकांक के खिलाफ सामरिक दिन ट्रेडों की तलाश कर रहे हैं।

उलटा ETF केवल निवेश परिणाम चाहते हैं जो केवल एक दिन के लिए उनके बेंचमार्क प्रदर्शन के व्युत्क्रम हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उलटा ETF स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 500 इंडेक्स के उलटे प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहता है। इसलिए, यदि एसएंडपी 500 इंडेक्स 1% बढ़ता है, तो ईटीएफ को सैद्धांतिक रूप से 1% की कमी होनी चाहिए, और विपरीत सच है।

महत्वपूर्ण

उलटा ईटीएफ कई जोखिम उठाते हैं और जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं। इस प्रकार का ईटीएफ परिष्कृत, अत्यधिक जोखिम वाले सहिष्णु निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है, जो ईटीएफ को उलटने के लिए निहित जोखिमों को लेने में सहज हैं।

जटिल जोखिम

उलटा जोखिम ईटीएफ को प्रभावित करने वाले मुख्य प्रकार के जोखिमों में से एक है। एक दिन से अधिक अवधि के लिए आयोजित उलटा ईटीएफ, चक्रवृद्धि रिटर्न से प्रभावित होते हैं। चूंकि एक व्युत्क्रम ईटीएफ में निवेश परिणाम प्रदान करने का एकल-दिवसीय निवेश उद्देश्य होता है जो इसके अंतर्निहित सूचकांक के व्युत्क्रम का एक गुना होता है, फंड के प्रदर्शन की संभावना इसके निवेश के उद्देश्य से एक दिन से अधिक अवधि के लिए भिन्न होती है।

जो निवेशक उलटा निवेश एक दिन से अधिक अवधि के लिए उलटा ईटीएफ धारण करना चाहते हैं, उन्हें कंपाउंडिंग जोखिम को कम करने के लिए अपने पदों को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना उलटा निवेश होगा और उन्हें पुन: संतुलित करना होगा।

उदाहरण के लिए, ProShares Short S & P 500 (उलटा निवेश NYSEARCA: कंपाउंडिंग रिटर्न केप्रभावएसएच और पी 500 इंडेक्स के -1X से अलग एसएच के उलटा निवेश रिटर्न का कारण बनते हैं।

14 मार्च, 2021 तक, 12 महीने के आंकड़ों के आधार पर, एसएच का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) कुल -32.61% था, जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स में 30% से अधिक का रिटर्न था।२

व्युत्पन्न प्रतिभूति जोखिम

कई प्रतिलोम ईटीएफ व्युत्पन्न को रोजगार देकर जोखिम प्रदान करते हैं। व्युत्पन्न प्रतिभूतियों को आक्रामक निवेश माना जाता है और प्रतिलोम जोखिम, क्रेडिट जोखिम और तरलता जोखिम जैसे अधिक जोखिम वाले ईटीएफ को उलट देता है। स्वैप एक अनुबंध है जिसमें एक पार्टी एक निर्दिष्ट अवधि के लिए प्रतिपक्ष के वित्तीय साधन के नकदी प्रवाह के लिए एक पूर्व निर्धारित वित्तीय साधन के नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करती है।

अनुक्रमित और ETF पर स्वैप उनके अंतर्निहित अनुक्रमित या प्रतिभूतियों के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। ईटीएफ का प्रदर्शन व्यय अनुपात और अन्य कारकों के कारण सूचकांक के व्युत्क्रम प्रदर्शन को पूरी तरह से ट्रैक नहीं कर सकता है, जैसे कि रोलिंग वायदा अनुबंधों के नकारात्मक प्रभाव। इसलिए, ईटीएफ पर स्वैप का उपयोग करने वाले ईटीएफ आमतौर पर अधिक सहसंबंध जोखिम उठाते हैं और फंडों की तुलना में अपने अंतर्निहित अनुक्रमितों के साथ सहसंबंध के उच्च डिग्री प्राप्त नहीं कर सकते हैं जो केवल सूचकांक स्वैप को रोजगार देते हैं।

सहसंबंध जोखिम

उलटा ईटीएफ भी सहसंबंध जोखिम के अधीन हैं, जो कई कारकों के कारण हो सकते हैं, जैसे कि उच्च शुल्क, लेनदेन लागत, खर्च, दिव्यांगता और निवेश के तरीके। हालांकि उलटा ETFs अपने अंतर्निहित अनुक्रमितों को उच्च श्रेणी के नकारात्मक सहसंबंध प्रदान करना चाहते हैं, ये ETF आमतौर पर अपने पोर्टफोलियो को प्रतिदिन असंतुलित करते हैं, जिससे पोर्टफोलियो को समायोजित करते समय उच्च व्यय और लेनदेन की लागत होती है।

इसके अलावा, पुनर्गठन और सूचकांक पुनर्संतुलन की घटनाओं में उलटा धन हो सकता है जो उनके मानदंड से कम या अधिक हो। इन कारकों में उलटा निवेश इन घटनाओं के दिन या उसके आसपास एक उलटा ईटीएफ और इसके अंतर्निहित सूचकांक के बीच उलटा सहसंबंध कम हो सकता है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव हैं जो एक निश्चित अंतर्निहित सुरक्षा की एक निर्दिष्ट मात्रा की पूर्व निर्धारित डिलीवरी की तारीख है, या वे एक पूर्व निर्धारित तारीख पर नकदी के लिए समझौता कर सकते हैं। पिछड़े हुए समय के दौरान वायदा अनुबंधों का उपयोग करके ईटीएफ को उलटा करने के संबंध में, फंड अपने पदों को कम खर्चीले, आगे-दिनांकित वायदा अनुबंधों में रोल करते हैं। इसके विपरीत, contango के बाजारों में, फंड अपने पदों को अधिक-महंगी, आगे-दिनांकित वायदा में रोल करते हैं।

बेहतर नतीजे के लिए सिप को दीर्घावधि निवेश के साथ जोड़ें

सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी या सिप) की बढ़ती लोकप्रियता के चलते आजकल ज्यादातर निवेशक इक्विटी म्युचुअल फंड में निवेश करते समय यह विकल्प अपनाते हैं। हालांकि सिप योजना अब भी डेट फंड में आम उलटा निवेश नहीं हो पाई है जहां यह काफी फायदेमंद हो सकती है। कॉरपोरेट प्रशिक्षक (डेट बाजार) और लेखक जयदीप सेन कहते हैं, 'हम अक्सर इक्विटी के संदर्भ में सिप के बारे में सोचते हैं क्योंकि शेयर बाजार ज्यादा अस्थिर है और रुपये की औसत लागत की अवधारणा यहां ज्यादा प्रासंगिक है जिसका मतलब यह है कि अगर आप किसी फंड में निश्चित अवधि में निवेश करते हैं तब आप विभिन्न कीमतों पर ज्यादा यूनिट खरीद सकते हैं लेकिन सिप डेट फंड के लिहाज से भी एक अच्छा विचार है।'

निवेश के लिए तैयारी

हर महीने तनख्वाह पाने वाले लोगों के लिए डेट फंड में सिप के जरिये अपना डेट फंड आवंटन तेजी से तैयार करने में मदद मिल सकती है। सेन कहते हैं, 'वेतन पाने वाले लोग एक निश्चित रकम सिप में लगा सकते हैं क्योंकि ऐसे में यह पैसा कहीं और खर्च हो सकता है। बड़े वित्तीय लक्ष्य हासिल करने के लिए धीरे-धीरे अपने कोष का निर्माण करने का यह एक अच्छा तरीका है। आप जितना निवेश करना चाहते हैं, मुमकिन है कि वह एक बार में उपलब्ध नहीं हो लेकिन सिप के माध्यम से समय के साथ तैयार किया जा सकता है।'

उलटा पड़ा रिटेल निवेशकों का दांव, सस्ते शेयरों ने निकाला दम

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इन उलटा निवेश शेयरों में पीसी जूलर्स, वक्रांगी, गीतांजलि ज्वेल्स, पंजाब नेशनल बैंक, रिलायंस कम्युनिकेशंस, भूषण स्टील, एचसीसी, एचडीआईएल और जेपी इंफ्राटेक शामिल हैं. इन तमाम शेयरों में वापसी की उम्मीद के साथ निवेश किया गया, मगर इन शेयरों ने निवेशकों को और रुलाया.

Loosing Money

उदाहरण के लिए, वक्रांगी और पीसी जूलर्स के साथ मार्च तिमाही में 37,500 रिटेल निवेशक जुड़े. 1 जनवरी 2018 के बाद से इन शेयरों ने क्रमश: 75 फीसदी और 61 फीसदी का गोता लगाया है. पीसी जूलर्स जनवरी से मार्च के के दौरान 32 फीसदी कमजोर हुआ है, जबकि 1 अप्रैल के बाद 53 फीसदी और टूटा.

म्युचुअल फंड में निवेश के जोखिम

किसी भी व्यक्तिगत संपत्ति में निवेश करने की तुलना में म्यूचुअल फंड में निवेश करना कम जोखिम भरा माना जाता है। लोग आम तौर पर दुर्भाग्य से म्यूचुअल फंड में निवेश के जोखिमों को पूरी तरह से अनदेखा करते हैं, और इसे जोखिम-मुक्त निवेश के रूप में लेना शुरू करते हैं जो बेहद खतरनाक हो सकता है।

हर निवेशक को किसी भी परिसंपत्ति में निवेश करने से पहले जोखिम का पता होना चाहिए। इस लेख में, हम म्यूचुअल फंड में शामिल कुछ जोखिमों के बारे में चर्चा करेंगे।

डेब्ट म्युचुअल फंड जोखिम

डेब्ट म्यूचुअल फंड निवेश एक निश्चित आय वाला साधन होता है। वे निवेशक के लिए नियमित आय उत्पन्न करते हैं और अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंडों की तुलना में आमतौर पर सुरक्षित माने जाते हैं। एकमुश्त (या एसआईपी) राशि इस परिसंपत्ति वर्ग में जमा की जाती है और यह क्वाटर्ली, छमाही या वार्षिक आधार पर निवेशक के जमा राशि पर ब्याज का भुगतान करती है। डेट फंड आमतौर पर उलटा निवेश कॉरपोरेट बॉन्ड, सरकारी बॉन्ड, कमर्शियल पेपर, ट्रेजरी बिल, आदि में अपना कोष निवेश करते हैं।

परोपकारी फाउंडेशन सतत विकास के लिए परिवर्तनकारी महासागर विज्ञान में निवेश करने के लिए अपनी प्रतिबद्धता की पुष्टि करते हैं

सतत विकास के लिए महासागर विज्ञान के संयुक्त राष्ट्र दशक की नींव वार्ता - समुदाय, कॉर्पोरेट और निजी फाउंडेशनों का एक अनौपचारिक, वैश्विक नेटवर्क जिसने महासागर दशक की दृष्टि का समर्थन करने के लिए मिलकर काम करने का विकल्प चुना है - ने आज परिवर्तनकारी महासागर विज्ञान में निवेश करने के लिए अपनी प्रतिबद्धता की पुष्टि करते हुए बाउकनडेल स्टेटमेंट लॉन्च किया। यह वक्तव्य लिस्बन में 2022 के संयुक्त राष्ट्र महासागर सम्मेलन के दौरान महासागर दशक का जश्न मनाने वाले एक कार्यक्रम के दौरान लॉन्च किया गया था।

वक्तव्य मानव स्वास्थ्य, सुरक्षा और भलाई में महासागर की केंद्रीय भूमिका को मान्यता देता है, लेकिन यह स्वीकार करता है कि यदि सतत विकास और जलवायु लक्ष्यों को पूरा करना है तो महासागर ज्ञान में महत्वपूर्ण अंतराल बने हुए हैं। बयान उलटा निवेश के माध्यम से, फाउंडेशन डायलॉग बनाने वाले फाउंडेशन का समूह महासागर विज्ञान के सह-डिजाइन और संचार का समर्थन करने के साथ-साथ छोटे द्वीप विकासशील राज्यों और कम विकसित देशों सहित उलटा निवेश क्षमता विकास में निवेश करने में अपनी अनूठी भूमिका को पहचानता है। फाउंडेशन महासागर दशक की निवेश महत्वाकांक्षा को पूरा करने के लिए मिश्रित वित्तपोषण सहित नई और अभिनव साझेदारी और उपकरण विकसित करने के लिए परोपकारी समुदाय की आवश्यकता पर भी प्रकाश डालते हैं।

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