अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज
ओवर-हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन रणनीति है जो एक ऑफसेटिंग स्थिति का उपयोग करती है जो हेज की जा रही मूल स्थिति के आकार से अधिक होती है। परिणाम प्रारंभिक स्थिति के विपरीत दिशा में एक शुद्ध स्थिति हो सकती है। ओवर-हेजिंग अनजाने या उद्देश्यपूर्ण हो सकता है।
हेजिंग क्या है और हेजिंग के प्रकार
हेजिंग रणनीतियों के प्रकार फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट: यह दो पक्षों के बीच एक विशेष मूल्य पर एक निर्दिष्ट तिथि पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अनुबंध है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट: यह दो पक्षों के बीच एक निर्दिष्ट तिथि पर एक सहमत मूल्य और मात्रा पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक मानक अनुबंध है।
ओवरहेजिंग का क्या मतलब है?
ओवर-हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन रणनीति है जो एक ऑफसेटिंग स्थिति का उपयोग करती है जो हेज की जा रही मूल स्थिति के आकार से अधिक होती है। परिणाम प्रारंभिक स्थिति के विपरीत दिशा में एक शुद्ध स्थिति हो सकती है। ओवर-हेजिंग अनजाने या उद्देश्यपूर्ण हो सकता है।
हेजिंग तकनीक क्या हैं?
हेजिंग तकनीकों में शामिल हैं: फ्यूचर्स हेज, • फॉरवर्ड हेज, • मनी मार्केट हेज, और • करेंसी ऑप्शन हेज। किस तकनीक को लागू करना है, यह निर्धारित करने से पहले प्रत्येक हेजिंग तकनीक से अपेक्षा की जाएगी। फॉरवर्ड हेज फ्यूचर एक्सचेंज रेट में लॉक करने के लिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल करता है।
3 सामान्य हेजिंग रणनीतियाँ क्या हैं?
बाजार के जोखिम को कम करने के लिए कई प्रभावी हेजिंग रणनीतियां हैं, जो हेज की जा रही संपत्ति या संपत्ति के पोर्टफोलियो पर निर्भर करती हैं। तीन लोकप्रिय पोर्टफोलियो निर्माण, विकल्प और अस्थिरता संकेतक हैं।
हेजिंग लेनदेन क्या हैं?
• "हेजिंग लेन-देन" का अर्थ है किसी भी लेन-देन द्वारा दर्ज किया गया। करदाता के व्यापार या व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम में करदाता। मुख्य रूप से (i) अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज मूल्य परिवर्तन या मुद्रा के जोखिम का प्रबंधन करने के लिए। साधारण संपत्ति के संबंध में उतार-चढ़ाव, (ii) ब्याज दर या।
हेजिंग में आधार जोखिम क्या है?
आधार जोखिम वह संभावित जोखिम है जो एक बचाव की स्थिति में बेमेल से उत्पन्न होता है। आधार जोखिम तब होता है जब एक बचाव अपूर्ण होता है, ताकि किसी निवेश में होने वाले नुकसान की भरपाई बचाव द्वारा नहीं की जा सके। अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज कुछ निवेशों में अच्छे हेजिंग उपकरण नहीं होते हैं, जो अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में आधार जोखिम को अधिक चिंता का विषय बनाते हैं।
हेज के तहत क्या है?
किसी दिए गए एफएक्स एक्सपोजर को हेज करने के लिए कम-से-इष्टतम इष्टतम बचाव अनुपात के आवेदन के लिए अंडर-हेजिंग है। फिर, 'टेक-प्रॉफिट' और 'स्टॉप-लॉस' ऑर्डर स्वचालित रूप से सेट हो जाते हैं, जिससे फर्म को ट्रेडों के निष्पादन में प्रभावी रूप से देरी करने की अनुमति मिलती है, और इस प्रकार कम-परिपक्वता वाले हेजेज लेने से बचत होती है।
हेजिंग उपकरण क्या हैं?
हेजिंग इंस्ट्रूमेंट एक वित्तीय डेरिवेटिव है, आमतौर पर एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट, जिसका इस्तेमाल एफएक्स हेजिंग में किया जाता है। जब अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज मुद्रा दरें बदलती हैं, तो हेजिंग उपकरण एक ऑफसेटिंग वित्तीय स्थिति बनाता है जो हेज्ड मुद्रा एक्सपोजर में संबंधित परिवर्तन की भरपाई करता है।
हेज सेटलमेंट क्या है?
प्रतिकूल अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज मूल्य आंदोलनों से भविष्य के जोखिमों को कम करने के लिए दो पक्षों के बीच समझौता।
कॉन्टैंगो और बैकवर्डेशन क्या है?
कॉन्टैंगो और बैकवर्डेशन ऐसे शब्द हैं जिनका उपयोग फॉरवर्ड कर्व की संरचना को परिभाषित करने के लिए किया जाता है। जब कोई बाजार कंटैंगो में होता है, तो वायदा अनुबंध की वायदा कीमत हाजिर कीमत से अधिक होती है। इसके विपरीत, जब कोई बाजार पिछड़ेपन में होता है, तो अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज वायदा अनुबंध की वायदा कीमत हाजिर कीमत से कम होती है।
वित्त और निवेश: यील्ड अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज के लिए पहुंचे
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उपज के लिए पहुंच वित्त और निवेश में आमतौर पर इस्तेमाल किया वाक्यांश है। सख्ती से बोलते हुए, और अपने सबसे छोटे अर्थों में, वाक्यांश उस स्थिति की विशेषता करता है जिसमें निवेशक अपने निवेशों पर उच्च पैदावार की मांग कर रहा है।
अधिक विशेष रूप से और अधिक सामान्यतः, वाक्यांश उस परिस्थितियों पर लागू होता है जिसमें निवेशक अतिरिक्त जोखिम का पीछा करता है बिना अतिरिक्त जोखिम के संबंध में जो वह आम तौर पर नतीजे के रूप में होता है।
वास्तव में, जो निवेशकों ने आक्रामक रूप से उपज के लिए पहुंचते हैं, वे अक्सर सामान्य जोखिम के विपरीत दिखते हैं, उनकी पसंदों में जोखिम लेने के बजाय, जानबूझकर या नहीं।
उपज और क्रेडिट संकट के लिए पहुंचे
2007 से 2008 की वित्तीय संकट, बाजार की ढहने का सबसे हालिया उदाहरण है, भाग में, उपज के लिए व्यापक पहुंच से। उच्च उपज के लिए बेताब निवेशक अपनी अंतर्निहित पुनर्भुगतान जोखिम के साथ असंगत स्तरों पर बंधक समर्थित प्रतिभूतियों के मूल्य को बोली लगाते हैं। जब इन उपकरणों के पीछे बंधक बकाया या डिफ़ॉल्ट में चले गए, तो उनके मूल्य दुर्घटनाग्रस्त हो गए। निवेशकों के आत्मविश्वास का एक सामान्य संकट, अन्य प्रतिभूतियों के मूल्यों में तेज गिरावट के कारण और कई प्रमुख बैंकिंग और प्रतिभूति फर्मों की असफलता या निकट-विफलता का कारण बनता है।
उपज और वित्तीय धोखाधड़ी के लिए पहुंचे
जो निवेशकों को आक्रामक रूप से उपज देने के लिए पहुंचे हैं उनमें सबसे अधिक वित्तीय घोटालों और योजनाओं के शिकार अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज होने के लिए अतिसंवेदनशील हैं
दरअसल, घोटालों और धोखाधड़ी के वित्तीय इतिहास में कई महान मामलों में अपराधियों, सबसे प्रसिद्ध चार्ल्स पोंजी और बर्नार्ड मैडॉफ शामिल हैं, जो विशेष रूप से उन लोगों को लक्षित करते थे जो अपने पैसे पर अतिरिक्त उपज के लिए सशक्त रूप से लक्षित थे, पारंपरिक निवेश अवसरों से असंतुष्ट थे।
यील्ड के लिए संस्थागत निवेशकों तक पहुंच
कम ब्याज दर के माहौल में, जो कि 2007 से 2008 की वित्तीय और क्रेडिट संकट के बाद अस्तित्व में है, कई संस्थागत निवेशक, जैसे कि बीमा कंपनियों और परिभाषित लाभ पेंशन फंड, उपज के लिए पहुंचने के लिए दबाव में रहे हैं।
ये कम पैदावार 2007 से 2008 के वित्तीय संकट के बाद अपनी अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए दुनिया भर के फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंकों के कार्यों के लिए बड़े हिस्से में हैं। इस बाँध में बीमा कंपनियां और पेंशन फंड अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक रिटर्न जुटाने के लिए अधिक जोखिम ग्रहण करने के लिए मजबूर महसूस करते हैं। परिणाम वित्तीय प्रणाली में जोखिम की एक सामान्यीकृत वृद्धि है।
बॉन्ड की कीमत पर प्रभाव
बीमा कंपनियां और पेंशन फंड कॉर्पोरेट और विदेशी ऋण के प्रमुख खरीदार हैं अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज और इस प्रकार इन संस्थाओं के लिए धन के महत्वपूर्ण स्रोत हैं। इन संस्थागत निवेशकों के खरीदने के फैसले को इस प्रकार आपूर्ति और क्रेडिट की कीमत के लिए प्रमुख प्रभाव पड़ता है।उपज के लिए उनकी पहुंच के प्रभाव को ऋण के नए मुद्दों के मूल्य और द्वितीयक बाजार में इन उपकरणों की कीमत में देखा जाता है। संक्षेप में, जब ये बड़े संस्थागत निवेशक सक्रिय रूप से उपज के लिए पहुंच रहे हैं, तो वे जोखिम भरा प्रतिभूतियों की कीमतों की बोली लगाते हैं, और इस प्रकार वास्तव में उस ब्याज दर को कम करते हैं जो जोखिम वाले उधारकर्ताओं को भुगतान करना चाहिए।
अप्रत्याशित व्यवहार
अकादमिक शोधकर्ताओं ने पाया है कि जब आर्थिक रूप से बांड की पैदावार आम तौर पर बढ़ रही है, तब उपज के लिए पहुंचने वाला सबसे आक्रामक और स्पष्ट है।
और भी, विडंबना यह है कि यह व्यवहार बीमा कंपनियों में अधिक स्पष्ट है जो अधिक बंधनकारी विनियामक पूंजी आवश्यकताओं का सामना करते हैं। शोधकर्ताओं द्वारा एक अन्य प्रति-सहज ज्ञान युक्त खोज यह है कि बीमा कंपनियों के जोखिम वाले निवेश के व्यवहार को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए नियम वास्तव में उपज के लिए पहुंचते हैं। इस खोज की कुंजी यह अवलोकन है कि जोखिम माप के लिए कथित रूप से सबसे अधिक परिष्कृत योजनाएं अत्यधिक अपूर्ण हैं, यदि मौलिक रूप से दोषपूर्ण नहीं हैं।
आगे की पढ़ाई
"बॉन्ड मार्केट में यील्ड के लिए रिंगिंग" देखें, हार्वर्ड बिजनेस स्कूल के बो बेकर और विक्टोरिया इवानाशी, एचबीएस वर्किंग पेपर नंबर 12-103, मई 2012 को रिलीज़ किया और 15 जून 2012 को प्रकाशित हुआ।
टीटीएम यील्ड बनाम 30-डे एससीई अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज यील्ड मुचुअल फंड यील्ड्स
आय के लिए म्यूचुअल फंड्स की शोध करते समय, टीटीएम यील्ड और 30-दिन एससीई यील्ड
जोखिम लेने वालों के लिए उच्च यील्ड निवेश विकल्प
यदि आप उच्च उपज विकल्पों की तलाश में एक जोखिम लेने वाला हैं, यहाँ उन प्रकार अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज के निवेश की सूची है जो औसत आय भुगतान से ऊपर की पेशकश करते अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज हैं।
क्या आप हेजर्ड हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं?
हेजड हाई उपज बांड ईटीएफ पेपर पर अच्छे लगते हैं, लेकिन बहुत से कारण हैं कि ऊंची उपज वाले बांडों में निवेश करने के लिए एक हेजेज दृष्टिकोण अयोग्य तरीका है।